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交易系統的三大設計原理,缺一不可!

2016-10-29   平凡的...



一、投資理念



在股市中,有什么樣的投資理念,就會有什么樣的交易系統,自然就會有什么樣的投資結果,正所謂“種瓜得瓜,種豆得豆”。交易系統是系統設計者交易思想、個人理念的量化表現形式。交易系統的投資理念可以上升到投資哲學的高度,它是交易系統的靈魂。

 “長期奉行價值投資”(安全邊際、集中投資、長期持有),這是股神巴菲特的投資理念。

“炒股的第一目的不是賺錢,而是增加生活的情趣”,這是臺灣股市教父胡立陽的投資理念。

 “選擇績優股,長期捂股”,這是長線投資者的理念。

“買人強勢股,短線投機”,這是短線客的理念。

投資理念五花八門,不一而足。要想在“七虧二平一賺”的股票市場長期穩定地獲利,沒有適合自己的投資理念是萬萬不行的。每一個交易系統都具有鮮明的理念,好的交易系統一定融入了好的投資理念,至少反映了設計者的投資理念。

那么,正確的投資理念是從哪里來的?

投資理念不會自己從天上掉下來,而是來自交易者在股市中一次又一次的成功與失敗經歷。從一開始沒有交易系統,到長期堅持自己的交易系統,從虧損到獲利,再到持續穩定地獲利,這其中要經過一個痛苦的實踐過程,這個過程經過盲目與隨意、貪婪與恐懼、浮躁與猶豫、套牢與割肉、等待與忍耐、勤學與苦練的反復輪回,這也是系統交易者從失敗走向成功無法避免的歷程。沒有在股市親身經歷過幾輪牛熊輪回洗禮的交易者,是很難形成正確的投資理念的。

正確的投資理念是交易成功的基礎,因此是交易系統的核心。也就是說,設計交易系統首先要解決投資理念問題。如果連投資理念問題都沒有徹底解決,那么研究再多的分析技術和交另策略又有什么意義呢?交易系統本質是對交易思想的定性與定量,因為在交易過程中如果夾雜著過多的個人情緒,就會破壞交易系統的有效性與穩定性。也就是說,交易者借助于交易系統,才會更加有效地、持續地貫徹執行自己的交易策略與技術,從而更全面更系統地體現出自己的投資理念。所以先要有明確的投資理念,隨后才能建立相應的交易系統。

確立了自己的投資理念之后,便可以圍繞它們建立交易系統的框架。如果交易系統不能體現你的投資理念,那么就很難長期執行交易系統。從某種意義上講,投資理念包含著交易信仰的成分,而信仰的力量是發自內心的,也是戰勝人性弱點的有力武器之一。比如說,一個信奉價值投資理念的投資者,絕對不會長期持有一只垃圾股(ST股),因為這與他的投理念背道而馳。一個短線投機者也不會持有貴州茅臺長達10年,更不會20年手中只持有云南白藥一只股票。但是長期持有這兩只股票,卻能夠獲得百倍、千倍的投資回報。



二、交易原則


有了正確的投資理念后,只是初步確立了交易系統的框架,此后還需要進步細化和明確交易原則。

瀏覽有關證券投資方面的論壇和書籍,經常會發現以下這樣的交易原則。


投資績優成長股,不碰沒有業績支撐的垃圾股。

對目標股要深入研究,不了解的不做。

經過深思熟慮后敢于重倉出擊,切勿過度交易。

順勢而為,決不逆市操作。

順應市場,高拋低吸,不要試圖戰勝市場。

相信自己,不理會市場的短期波動,避免恐懼和貪婪。

……


投資者或多或少都了解這些交易原則,但問題是為什么能夠持續穩定長期盈利的投資者卻仍然鳳毛麟角?主要原因很可能是交易原則和自己的交易系統并不匹配,或者交易系統沒有很好地體現自己的交易原則。

一套交易系統可能非常適用于甲,但乙使用起來會總是發生虧損。為什么?因為甲乙兩人的交易原則不同,乙未必相信該交易系統提供的買賣信號。一般而言,交易系統反映交易者的個性,是交易者自己思想、理念的表現形式,即個性化交易原則的具體化和規則化。交易原則只有融人到交易系統中,成功的幾率才會提高。如果交易系統并不反映交易原則,那么就很難堅持使用下去。

正確的投資理念和交易原則,是建立交易系統的前提。將交易原則運用于證券交易實戰,則是發現與表達的過程。在這個過程中,首先要問自己,你了解自己嗎?明白自己的強項和弱點嗎?休的人生信條是什么?你的交易原則是什么?

找出以上問題的答案后,就可以圍繞這一系列問題的答案構建自己的交易系統,而交易原則是這套交易系統的核心。之所以強調交易系統具有鮮明的個性化特征,是因為適合自己的交易系統才是最好的。由于每個人的交易原則不同,必然導致所使用的交易方法不一樣,構建的交易系統自然相差很大了。



三、操作策略


操作策略即交易者所采用的操作方法,這也是交易系統的核心部分。交易系統其他所有的要素,都是為制定策略或者執行策略服務的。策略包含建倉、止損、止盈、加倉、減倉等系列動作的策劃和執行,所有的操作(包括盈利和虧損)都應體現在一系列的策略當中。

必須注意的是,投資理念和交易原則要想變成交易系統,必須要有相關的操作策略進行銜接。也就是說,不同的投資者可能具有相同的投資理念和相似的交易原則,但操作策略卻因人而異。投資理念和交易原則要衍生出交易系統,中間需要操作策略作為橋梁和紐帶。操作策略是投資理念和交易原則的具體表現形式,必須一脈相承,否則就堅持不下去。

總之,要想在證券市場長期穩定地獲利,必須要建立一個盈利的交易系統,上述三個方面是設計交易系統首先要解決的問題。三個方面各自有獨立存在的理由,它們之間相互依存,缺一不可。這些問題其實就是交易系統設計的基本原理,讀者應該努力去理解這些原理,然后根據自己的性格特征和個人偏好,“量身定做”,設計出適合自己的交易系統。

對于那些不會自己設計交易系統的投資者,在使用他人的交易系統時,一定要慎之又慎,要從投資理念、交易原則、操作策略這幾個方面逐一審查,看看是否適合自己,否則既浪費時間,又損失金錢。




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